Dirigeant : comment optimiser votre trésorerie ?
L’optimisation de la trésorerie d’une entreprise nécessite une analyse rigoureuse. Et après observation, l’une des meilleures gestions de la trésorerie est l’approche par poches (ou enveloppes). Bien entendu, pour l’optimiser au mieux, chaque poche doit avoir ses propres paramètres (objectif, horizon de placement, profil de risque…).
Il existe différentes manières d’optimiser votre trésorerie. Voyons cela ensemble tout de suite.
Le compte à terme (CAT)
Un compte à terme (également appelé DAT, dépôt à terme) est un produit d’épargne qui permet de placer une somme d’argent sur une durée déterminée, avec un taux d’intérêt connu à l’avance (pour toute la période d’épargne). Sachez que de 2016 à 2022, le CAT offrait un taux de rendement relativement bas (environ 1 %). Aujourd’hui, le taux varie généralement entre 3 et 4% brut, en fonction de la durée de placement.
Le compte à terme offre une garantie de capital et une disponibilité des fonds à tout moment. Toutefois, un besoin de trésorerie avant l’échéance prévue entraîne le paiement de pénalités (celles-ci sont également connues à l’avance).
Le résultat des placements sur ce type de support est soumis à l’impôt sur les sociétés (IS).
Le compte-titres
Un compte-titre est un placement plus flexible qu’un compte à terme. En effet, une société peut loger tous types de supports sur celui-ci (OPCVM obligataires, actions, immobiliers, monétaires, produits structurés…). De plus, les fonds sont disponibles à tout moment et sans pénalités.
Tout comme pour un compte à terme, le résultat financier (coupons, dividendes, plus-values de cession…) est intégré au bénéfice de l’entreprise. Il est donc soumis à l’impôt sur les sociétés (IS).
L’allocation dépend de l’horizon de placement et de votre profil de risque. Ainsi, pour un placement à court terme (2 ou 3 ans par exemple), nous ne conseillerons pas les mêmes supports que pour un placement à long terme (10 ou 20 ans par exemple).
→ Compte-titres : investir en bourse même sans connaissance, c’est possible !
Le contrat de capitalisation
Un contrat de capitalisation est disponible pour les sociétés non commerciales à l’IS ou les sociétés à l’IR.
Comme pour un compte-titres, la société peut loger tous types de supports (OPCVM obligataires, actions, immobiliers, monétaires, produits structurés…). Les fonds sont également disponibles à tout moment, même si les délais sont un peu plus importants que pour le compte-titres. Sachez néanmoins, que certaines compagnies d’assurances appliquent des pénalités de rachat les premières années du contrat. Pensez-donc à bien vérifier les spécificités à la souscription du contrat.
L’une des principales différences concerne la fiscalité. Effectivement, les plus-values sont faiblement imposées sur un contrat de capitalisation. Chaque année, le calcul de la plus-value imposable se fait par rapport à une revalorisation de votre contrat de 105 % du taux moyen des emprunts d’états. Comptez donc une imposition annuelle comprise entre 2 et 3 % (TME x 105 % / IS).
La fiscalité se réajuste au moment du rachat. Cela peut donc vous permettre de vous adapter en fonction de la fiscalité du moment et des prévisions.
| Le contrat de capitalisation de droit Luxembourgeois
Il existe aussi des contrats de capitalisation de droit Luxembourgeois. Ces contrats présentent les mêmes caractéristiques fiscales que les contrats de droit français, mais ils sont soumis aux règles de protection Luxembourgeoise :
« Le Luxembourg dispose de règles très protectrices pour les souscripteurs de contrats d’assurance vie et contrat de capitalisation luxembourgeois. Ces mesures, connues sous le nom de « triangle de sécurité », permettent de distinguer les actifs de l’assuré, avec la notion du « super privilège », et les actifs des créanciers de la compagnie d’assurance. Contrairement à ce qui existe en France, les sommes versées par un souscripteur sur un contrat luxembourgeois ne sont pas « noyées » dans l’actif du bilan de l’assureur, mais cantonnées au passif et inscrites chez un dépositaire indépendant validé par le Commissariat aux assurances. En conséquence, la faillite de l’assureur aura un impact limité, voire nul, sur l’argent placé. Ce cloisonnement effectif est contrôlé chaque trimestre par l’autorité compétente. Par ailleurs, les souscripteurs deviennent, grâce au super privilège, créanciers privilégiés de premier rang, ce qui leur permet de récupérer en priorité leur argent en cas de faillite de l’assureur. En France, le titulaire du contrat d’assurance vie passera après l’Etat, les organismes sociaux, le liquidateur judiciaire et les salariés de l’assureur. »
→ Faut-il préférer un contrat de capitalisation à une assurance-vie ?
Les produits structurés (EMNT)
Il est tout à fait possible de gérer votre trésorerie d’entreprise via des produits structurés. Ce sont des supports dont les caractéristiques sont définies en amont de la souscription.
Ce placement alternatif combine plusieurs instruments financiers. Cela garantit un meilleur rendement potentiel, associé à une protection du capital dû à un couple rendement/risque déterminé à l’avance. Il offre par ailleurs des avantages en termes de diversification.
→ Interview : pourquoi s’intéresser aux produits structurés ?
L’apport-cession
L’apport-cession est une stratégie efficace pour optimiser la trésorerie d’une entreprise lors de la revente des titres. Cela permet effectivement de reporter l’imposition sur la plus-value réalisée lors de la vente des titres, et ce, en les réinvestissant dans une autre société.
Afin de pouvoir profiter de l’apport-cession, vous devrez :
- Créer une holding ;
- Apporter à cette holding les titres de la société que vous souhaitez céder ;
- Céder les titres apportés à un repreneur ;
- Et enfin, réinvestir dans les 2 ans plus de 60 % du prix de cession dans une activité économique éligible.
Cette stratégie peut paraître complexe, nous en convenons. Mais sachez qu’en tant que Conseillers en Gestion de Patrimoine, nous pouvons parfaitement vous accompagner 😊 !
Nous adaptons nos solutions suivant vos besoins. Si vous souhaitez des conseils sur l’optimisation de votre trésorerie, contactez-nous via le formulaire de contact ci-dessous. Le Conseiller en Gestion de Patrimoine le plus proche de chez vous, vous recontactera afin de vous rencontrer !
