R-co Valor Balanced by Rothschild & Co Asset Management
⚠️ Les informations de cet article sont valables à sa date de publication (voir ci-dessus). La fiscalité et la réglementation évoluent chaque année, et avec elles, les stratégies patrimoniales. Ce qui est pertinent aujourd'hui peut donc ne plus l'être demain. Pour une stratégie cohérente et adaptée à la fiscalité et à la réglementation en vigueur au moment de votre prise de décision, il est indispensable de vous faire accompagner par un Conseiller en Gestion de Patrimoine.⚠️
La stratégie d’investissement de R-co Valor Balanced repose sur une gestion active et diversifiée, couvrant à la fois des actions et des obligations(1). La poche actions, représentant jusqu’à 55% des investissements, se caractérise par des choix marqués et une vision internationale, offrant une exposition globale sans indice de référence. Ancrée dans les valeurs de Rothschild & Co Asset Management, cette approche se concentre sur des convictions fortes et l’accompagnement actif de 35 à 50 actions internationales(2), axées sur des thèmes porteurs tels que la digitalisation et la transition énergétique.
Pourquoi investir dans le fonds R-co Valor Balanced ?
| Pour une gestion active et diversifiée des investissements globaux
R-co Valor Balanced s’appuie sur une gestion flexible et internationale visant à saisir les opportunités offertes par les différentes classes d’actifs et zones géographiques. À fin mai 2026, la poche actions représente 40 % du portefeuille, avec une sélection concentrée d’entreprises internationales fondée sur de fortes convictions de gestion.
Cette approche « carte blanche », sans contrainte d’indice de référence ni biais de style, permet à l’équipe de gestion d’investir dans les grandes tendances structurelles de long terme telles que l’intelligence artificielle, la digitalisation, l’innovation dans la santé, la transition énergétique ou encore le développement des marchés émergents.
Au cours des derniers mois, les gérants ont notamment renforcé leur exposition au secteur de la santé à travers des sociétés comme Boston Scientific, Medtronic ou BioMarin. Ils ont également poursuivi la construction de positions liées aux besoins énergétiques croissants des infrastructures numériques, avec notamment Constellation Energy. Sur les marchés émergents, des renforcements ont été réalisés en Inde, en Chine et au Brésil afin de bénéficier du potentiel de croissance de ces économies.
Cette gestion active permet ainsi au fonds de s’adapter aux évolutions de marché tout en restant exposé aux thématiques de croissance les plus porteuses.
| Pour tirer parti des opportunités du marché obligataire tout en maîtrisant la volatilité
La poche obligataire, qui représente actuellement 50 % du portefeuille, constitue un pilier essentiel de la stratégie de R-co Valor Balanced. Son objectif est de capter le potentiel de rendement offert par les marchés obligataires tout en limitant la volatilité globale du fonds.
Dans un contexte marqué par des banques centrales toujours vigilantes face aux pressions inflationnistes et par des mouvements importants sur les taux d’intérêt, la gestion obligataire privilégie principalement les obligations Investment Grade tout en conservant une exposition sélective au High Yield et aux émetteurs non notés lorsque les opportunités de valorisation le justifient.
La diversification des émetteurs, des secteurs et des maturités constitue un élément clé de la gestion. L’équipe de gestion adapte également activement l’exposition au risque de taux et au risque de crédit afin de préserver un équilibre entre rendement potentiel et maîtrise des risques.
| Zoom sur la poche obligataire de R-co Valor Balanced
Malgré un environnement de marché marqué par une forte volatilité des taux en mai 2026, les segments obligataires européens ont fait preuve de résilience. Les obligations High Yield et Investment Grade ont bénéficié de fondamentaux solides, d’une demande soutenue des investisseurs et d’une détente progressive des spreads de crédit en fin de mois.
Dans ce contexte, l’équipe de gestion a renforcé l’exposition crédit du portefeuille via plusieurs émissions du marché primaire. Parmi les nouvelles positions figurent notamment Cassa Centrale Banca, établissement financier Investment Grade offrant un rendement attractif à l’échéance 2030, ainsi que Schaeffler et Canal+, permettant d’accroître la diversification du portefeuille.
Par ailleurs, des instruments de couverture via des Credit Default Swaps (CDS) ont été introduits afin de mieux gérer les risques dans un environnement économique encore incertain. Ces couvertures représentaient 12 % de l’exposition obligataire à fin mai.
Cette gestion active et opportuniste permet à la poche obligataire de rechercher un rendement attractif tout en conservant une approche prudente face aux évolutions des marchés financiers. Elle contribue ainsi à l’équilibre global du fonds en combinant potentiel de performance et contrôle du risque.
Performances annuelles du fonds au 29.05.2026 :
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
| Fonds | 10,23 % | 11,62 % | 11,35 % | -11,79 %(3) | 6,68 % |
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les principaux risques du fonds :
- Durée de placement recommandée : 3-5 ans ;
- Indicateur Synthétique de Risque (SRI)(4) : 3/7.
Le profil de risque du fonds est adapté à un horizon d’investissement entre 3 et 5 ans. Le fonds est principalement exposé aux risques suivants :
- Risque de perte en capital ;
- Risque de gestion discrétionnaire ;
- Risque de marchés ;
- Risque de crédit ;
- Risque de taux ;
- Risque de change ;
- Risque de durabilité ;
- … .
Quelques chiffres (au 29.05.2026) :
Valeur liquidative : 147.62 € ;
Actifs sous gestion : 963.74 M€.
| Répartition géographique de la poche action
| Répartition sectorielle de la poche action
Caractéristiques du fonds :
- Structure du fonds : SICAV ;
- Code ISIN : FR0013367265 ;
- Date de création : 24 octobre 2018 ;
- Horizon de placement : 3-5 ans ;
- Commission de souscription : 3% ;
- Frais de sortie : Néant ;
- Frais courant ex-post : 1.38% ;
- Frais de gestion financière : 1,30% TTC maximum de l’actif net ;
- Commission de surperformance : Néant ;
- Indicateur Synthétique de Risque (SRI) : 3/7 ;
- Classification SFDR(5) : Article 8.
Glossaire
- Investment Grade : Les titres investissables, également connus sous le nom d’investment grade, désignent les obligations émises par des emprunteurs ayant reçu une notation comprise entre AAA et BBB- de la part des agences de notation, selon l’échelle de Standard & Poor’s.
- High Yield : Les obligations à haut rendement, également appelées « high yield », sont des obligations émises par des entreprises qui ont reçu une note de crédit faible (BB+ ou inférieure) de la part d’une agence de notation.
Si vous souhaitez en savoir plus sur le Fonds R-co Valor Balanced, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons dans les plus brefs délais !
(1) La durée d’investissement recommandée est de 3 à 5 ans.
(2) Ces allocations ne sont pas figées et sont susceptibles d’évoluer dans le temps.
(3) Veuillez noter que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures, et ne sont pas constantes dans le temps. La valeur des investissements et des revenus en découlant peut varier à la hausse comme à la baisse, et n’est pas garantie. Il est donc possible que vous ne récupériez pas le montant initialement investi. Les variations des taux de change peuvent affecter à la hausse comme à la baisse la valeur des investissements et des revenus en découlant, lorsque la devise de référence de l’OPC est différente de la devise de votre pays de résidence. Les OPC dont la politique d’investissement vise plus particulièrement des marchés ou secteurs spécialisés (comme les marchés émergents) sont généralement plus volatils que les fonds plus généralistes et d’allocation diversifiée. Pour un OPC volatil, les fluctuations peuvent être particulièrement importantes, et la valeur de l’investissement peut donc chuter brusquement de façon importante. Les performances présentées ne tiennent pas compte des éventuels frais et commissions perçus lors de la souscription et rachat des parts ou actions de l’OPC concerné. Les portefeuilles, produits ou valeurs présentés sont soumis aux fluctuations du marché et aucune garantie ne peut être donnée quant à leur évolution future. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur, et peut faire l’objet de modifications.
(4) L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de Rothschild & Co Asset Management de vous payer. Ils ont classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne et reflète principalement une politique de gestion discrétionnaire exposant le portefeuille aux marchés actions et taux avec un profil équilibré. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que leur capacité à vous payer en soit affectée. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant 5 ans ; dans le cas contraire, le risque réel peut être très différent, et vous pourriez obtenir moins en retour.
(5) Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en tenant compte des critères ESG dans le cadre du processus d’investissement.
