Assurance-vie : alliez fonds euros et Unités de Compte pour un meilleur rendement
Le contrat d’assurance-vie reste, année après année, le placement préféré des Français grâce à sa souplesse, son cadre fiscal avantageux et la facilité qu’il offre en matière de transmission. Après une longue période de baisse, les fonds en euros retrouvent progressivement un peu de dynamisme. Les rendements remontent, ce qui est une bonne nouvelle. Même si l’inflation est moins forte cette année, elle continue néanmoins d’entamer une partie de la performance réelle. Autrement dit, limiter son contrat d’assurance-vie au seul fonds euros ne permet plus vraiment de faire progresser son épargne sur la durée.
La solution la plus pertinente consiste à combiner fonds euros et Unités de Compte (UC) au sein de votre contrat. Cette alliance permet de sécuriser une partie de votre capital tout en recherchant un rendement plus attractif(1). C’est un équilibre essentiel pour faire évoluer votre patrimoine de manière harmonieuse et durable.
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Nous y détaillons les différentes étapes de la vie de l’entreprise :
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Qu’est-ce qu’un fonds euros ?
C’est un fonds géré par une compagnie d’assurances (Vie Plus, Intencial Patrimoine, MMA…). Ces fonds en euros sont majoritairement investis en obligations, et non en actions.
Ils présentent un double intérêt :
- D’une part, le capital investi est garanti ;
- D’autre part, grâce à l’effet « cliquet »(2), les intérêts acquis le sont définitivement. Autrement dit, chaque gain est « verrouillé ».
🔔 En résumé : fonds euros = capital garanti + intéressement acquis.
| Rendement moyen(3) des fonds euros sur les 10 dernières années
Évolution des fonds euros sur 10 ans (Source ACPR)
| 2024 | 2,63 % |
| 2023 | 2,60 % |
| 2022 | 1,90 % |
| 2021 | 1,28 % |
| 2020 | 1,28% |
| 2019 | 1,46 % |
| 2018 | 1,83 % |
| 2017 | 1,83 % |
| 2016 | 1,93 % |
| 2015 | 2,27 % |
Même si les rendements progressent, ils restent modérés. Il faut garder à l’esprit l’impact de l’inflation ou des prélèvements sociaux : ce qui compte, c’est la performance « réelle ».
Qu’est-ce qu’une Unité de Compte (UC) ?
Les Unités de Compte (UC) regroupent l’ensemble des supports d’investissement disponibles au sein d’un contrat d’assurance-vie qui ne proposent pas de garantie du capital. Contrairement aux fonds euros, leur valeur évolue en fonction de leur marché sous-jacent : actions, obligations, immobilier…
Les UC peuvent prendre plusieurs formes : OPCVM, ETF, SCPI, OPCI, fonds thématiques, Private Equity, etc. Elles permettent donc d’accéder à une large palette d’investissements, en France comme à l’international.
Leur valeur peut varier à la hausse comme à la baisse au fil des mouvements de marché, c’est ce que l’on appelle la volatilité. Toutefois, en investissant sur une durée suffisante et en diversifiant les supports, il devient possible de viser une performance plus élevée que celle d’un fonds euros, tout en construisant un portefeuille mieux adapté à vos objectifs patrimoniaux.
🔔 Pour résumer : unité de compte = potentiel de performance plus élevé
📌 Point à retenir
Toutes les Unités de Compte ne se valent pas. Certaines peuvent beaucoup progresser, d’autres beaucoup moins. Par exemple, un fonds monétaire est bien une UC, mais son rendement potentiel reste faible car il investit sur des placements très courts et très sécurisés. À l’inverse, des UC plus dynamiques (actions, ETF, immobilier…) peuvent viser une performance plus élevée, mais avec davantage de fluctuations.
→ Comment mettre en place une bonne stratégie patrimoniale ?
Pourquoi est-il intéressant d’allier fonds euros et Unités de Compte (UC) ?
Fonds euros et Unités de Compte poursuivent des objectifs différents mais parfaitement complémentaires. Les fonds euros apportent une base solide, avec un capital garanti et une progression régulière. Les UC, elles, donnent accès à une large diversité de supports, dont certains peuvent offrir un potentiel de performance plus élevé sur le long terme.
Se limiter à un seul type de support revient souvent à limiter son potentiel. En combinant fonds euros et UC au sein d’un multisupport, vous sécurisez une partie de votre épargne tout en donnant davantage de potentiel à sa valorisation. C’est l’équilibre idéal pour avancer sereinement vers vos objectifs, qu’ils soient proches ou plus lointains.
Au fil du temps, la répartition peut naturellement évoluer selon la performance des différents supports. Réajuster régulièrement votre allocation avec votre Conseiller en Gestion de Patrimoine permet de rester aligné avec votre profil investisseur et vos ambitions patrimoniales, tout en conservant la cohérence de votre stratégie initiale.
→ Déterminez votre profil investisseur afin d’investir au mieux !
Étude de cas
Prenons un exemple très simple. Vous investissez 100 € par mois pendant 20 ans. Avant de faire le calcul, rappelons juste qu’un fonds en euros affiche un rendement avant impôts. De ce fait, chaque année, les prélèvements sociaux sont retirés du montant affiché. Résultat : un taux annoncé à 2,50 % donne en réalité environ 2,07 % net.
Avec ce taux net, votre capital au bout de 20 ans serait d’environ 29 700 €, et non 31 100 € si l’on utilisait le taux brut. Cela reflète mieux la performance réelle d’un fonds en euros.
Avec un contrat d’assurance-vie combinant fonds euros et Unités de Compte pour un rendement moyen global de 5 %, ce même effort d’épargne vous permettrait d’obtenir environ 41 100 €.
La différence est loin d’être négligeable : Plus de 11 000 € en plus, simplement grâce à une allocation plus diversifiée.
Avec le temps, l’équilibre de votre contrat peut évoluer. Si la partie investie en UC progresse plus vite que le fonds euros, la répartition initiale (par exemple 30 % de fonds euros et 70 % d’UC) peut se transformer progressivement en 20 % / 80 %. Cette dérive est normale, mais elle ne reflète plus toujours votre profil investisseur. Un rééquilibrage régulier avec votre Conseiller en Gestion de Patrimoine permet alors de remettre l’allocation en phase avec vos objectifs et votre situation du moment.
⚠️ Important
Les Prélèvements Sociaux à 17,20 % ne s’appliquent pas de la même manière selon les supports. Sur les fonds euros, ils sont prélevés chaque année, ce qui diminue progressivement le rendement net au fil du temps. À l’inverse, sur les Unités de Compte, ils ne s’appliquent qu’au moment du rachat, et seulement sur la plus-value réellement réalisée.
Cette différence de traitement explique pourquoi un taux net sur un fonds euros est mécaniquement plus faible qu’un taux affiché brut, et pourquoi une part d’UC permet souvent de préserver davantage la performance dans la durée
Gardez aussi à l’esprit que le taux des prélèvements sociaux, aujourd’hui fixé à 17,20 %, pourrait être relevé à 18,60 % si l’amendement du PLF2026 est voté, ce qui renforce encore l’intérêt de privilégier un support qui évite une ponction annuelle sur les intérêts du fonds euros.
Pourquoi conserver du fonds euros reste une stratégie gagnante ?
Même les investisseurs aguerris gardent souvent une part de fonds euros dans leur contrat, cela leur permet de rester stables dans les moments plus agités et de gérer leur épargne plus facilement dans le temps.
Effectivement, en plus d’apporter de la sécurité, le fonds euros permet aussi de garder une réserve disponible pour saisir des opportunités. Lorsqu’un produit structuré intéressant arrive ou que les marchés traversent une phase de repli, disposer de fonds euros offre une vraie marge de manœuvre. Vous pouvez ainsi investir au bon moment, sans avoir à toucher aux autres supports de votre contrat.
Conserver une part en fonds euros, c’est donc sécuriser son contrat tout en gardant de la souplesse pour agir lorsque les conditions sont favorables.
Fonds euros et UC : pas uniquement dans l’assurance-vie
Nous évoquons ici les fonds en euros et les Unités de Compte dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie. Ces deux types de supports sont également accessibles dans un contrat de capitalisation ou dans un PER (Plan Épargne Retraite), avec un fonctionnement similaire selon l’enveloppe choisie.
Il est également possible d’investir dans les mêmes types de supports (OPCVM, ETF, SCPI, OPCI, etc.) via un compte-titres ordinaire, même si l’appellation « Unités de Compte » ne s’applique que dans le cadre de l’assurance-vie, du contrat de capitalisation et du PER.
À noter que le PEA répond à des règles propres et n’accueille que des actions et des ETF éligibles de l’Union européenne ou assimilés.
Si vous souhaitez être accompagné dans la constitution de votre assurance-vie en alliant fonds euros et UC, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire de contact ci-dessous. L’un de nos CGP le plus proche de chez vous vous recontactera dans les plus brefs délais !
(1) Investir dans des Unités de compte comporte des risques.
(2) L’effet « cliquet » est un terme utilisé dans les contrats d’assurances. Cela concerne les fonds euros. L’effet « cliquet » garanti à l’épargnant une revalorisation de son placement et ce, chaque année. Aussi, les gains obtenus au fur et à mesure du contrat sont définitivement acquis.
(3) Sources : Rendements moyens publiés par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) pour les fonds euros. Les performances sont exprimées nettes de frais de gestion et avant prélèvements sociaux.
