Carmignac Patrimoine

Dans un environnement économique marqué par le retour de l’inflation, la remontée des taux d’intérêt et des marchés financiers plus volatils, la gestion diversifiée traditionnelle doit être repensée.

Le fonds Carmignac Patrimoine s’inscrit précisément dans cette logique : offrir une solution d’investissement flexible, internationale et activement pilotée, capable de s’adapter aux différents contextes économiques.

Conçu comme une véritable brique patrimoniale au sein d’un portefeuille, il vise à combiner recherche de performance et maîtrise du risque sur un horizon de moyen à long terme.

Pourquoi investir dans le fonds Carmignac Patrimoine ?

| Une approche diversifiée et flexible adaptée à un environnement incertain

Carmignac Patrimoine est un fonds multi-actifs qui combine actions, obligations et devises internationales, avec une allocation ajustable selon les conditions de marché. Cette flexibilité permet :

• de chercher à capter des moteurs de performance variés ;

• d’adapter l’exposition aux taux d’intérêt, à l’inflation et aux mouvements de marché ;

• d’atténuer les phases de stress grâce à une gestion tactique active.

Dans un contexte de marchés plus volatils, les portefeuilles classiques combinant actions et obligations ne suffisent plus toujours. La capacité d’ajuster l’allocation devient alors un avantage important.

| Une gestion active de conviction portée par une équipe expérimentée

La philosophie de gestion repose sur une anticipation dynamique de l’évolution des marchés et une sélection rigoureuse des actifs :

• mise en œuvre de couvertures et diversifiants selon les phases de marché ;

• sélection d’entreprises et de secteurs attractifs ;

• exploitation des opportunités dans les devises, les obligations indexées à l’inflation ou les zones à forte croissance.

Cette approche vise à concilier résilience et performance, en s’appuyant sur une équipe dédiée à l’allocation d’actifs et à la gestion tactique, fidèle à une vision patrimoniale de long terme reconnue par les investisseurs.

| Une solution clés en main pour un horizon de placement de moyen à long terme

Destiné à un horizon de placement recommandé de plus de trois ans, Carmignac Patrimoine vise à surperformer son indicateur de référence sur la durée tout en offrant une solution de gestion globale à ses souscripteurs.

• Son allocation flexible et sa gestion active cherchent à équilibrer recherche de performance et maîtrise du risque selon les cycles économiques.

• C’est une solution adaptée aux investisseurs souhaitant une palette complète de moteurs de performance dans une seule enveloppe.

 

➡️ Cette combinaison de diversification, d’agilité et de vision long terme fait de Carmignac Patrimoine une option pertinente pour structurer une épargne patrimoniale face à un environnement de marché plus complexe et volatile.

Le mot du gérant :

Eliezer Ben Zimra, Co-gérants du fonds Carmignac Patrimoine

« Avec le retour de la volatilité, que ce soit à cause de l’intelligence artificielle qui transforme les modèles économiques des entreprises ou des risques géopolitiques, il est essentiel d’avoir une diversification réelle et active.

Il est très difficile de prévoir si l’IA va profondément changer tous les secteurs, ou si un conflit va éclater demain, dans cinq ans, ou jamais. En revanche, ce que nous pouvons faire, et ce que nous faisons depuis 2023, c’est construire un portefeuille réellement diversifié, capable de résister à différents scénarios. Cette approche nous permet de ne pas surréagir à chaque événement. Dans le portefeuille, certains actifs peuvent bien se comporter pendant que d’autres sont plus en difficulté : l’or, les actions, les obligations, les stratégies liées à l’inflation, les options de protection ou encore les protections sur le crédit. Nous utilisons une large palette d’outils pour bâtir un portefeuille solide lorsque tout va bien, afin d’être mieux préparés lorsque des chocs surviennent.

La situation en Iran reste à surveiller. Si le conflit dure ou s’aggrave, les marchés pourraient baisser. Dans ce cas, nos protections devraient aider à limiter les pertes. Nous restons attentifs et prêts à ajuster la stratégie si nécessaire. »

Performances cumulées du fonds Carmignac Patrimoine en %⁽¹⁾ (au 30.01.2026)

	Depuis le 31/12/2025	1 mois	1 an	3 ans
A EUR Acc	2,03	2,03	10,13	22,26
Indicateur de référence*	0,51	0,51	0,33	18,93
Moyenne de la catégorie	1,46	1,46	5,38	21,98
Classement (quartile)	1	1	1	3

 

Performances annuelles du fonds Carmignac Patrimoine en % (au 30.01.2026)

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
A EUR Acc	12,12	7,06	2,20	-9,38	-0,88	12,40	10,55	-11,29	0,09	3,88
Indicateur de référence*	1,09	11,44	7,73	-10,26	13,34	5,18	18,18	-0,07	1,47	8,05

 

*40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR capitalisé index. Rebalancé trimestriellement.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).

Quelques chiffres (au 30.01.2026) :

Valeur liquidative (Part A) :  805,42 ;
Actifs nets : 6 605 M EUR.

| Répartition géographique pour la poche actions

| Répartition sectorielle pour la poche actions

Caractéristiques du fonds :

• Forme juridique : FCP de droit français ;
• Code ISIN : FR0010135103 ;
• Date de la 1ère VL : 07/11/1989 ;
• Éligibilité : Contrat d’assurance-vie, contrat de capitalisation ; 
• Frais d’entrée : 4.00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s’agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d’entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels. ;
• Frais de sortie : Néant ;
• Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation : 1.80% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l’année dernière ;
• Commission liées aux résultats : 20.00% max. de la surperformance dès lors que la performance depuis le début de l’exercice dépasse la performance de l’indicateur de référence, même en cas de performance négative, et si aucune sous-performance passée ne doit encore être compensée. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L’estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne des 5 dernières années ;
• Risque SRI⁽²⁾ : 3/7 ;
• Horizon de placement conseillé : 3 ans ;
• Classification SFDR⁽³⁾ : Article 8.

Les risques du fonds : 

• Risque action : Les variations du prix des actions dont l’amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds ;
• Risque lié au taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d’intérêt ;
• Risque lié au crédit : Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements ;
• Risque de change : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l’utilisation d’instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.

Le Fonds présente un risque de perte en capital.

 

Si vous souhaitez en savoir plus sur le fonds Carmignac Patrimoine, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons dans les plus brefs délais !

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(1) Source : Morningstar, 31/01/2026. Catégorie EUR Moderate Allocation – Global © 2026. Morningstar, Inc. Tous droits réservés.

(2) Pour la part Carmignac Patrimoine A EUR Acc. Échelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps.

(3) Le Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, ou « Article 9 » qui fonds de l’investissement durable avec des objectifs mesurables ou « Article 6 » qui ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales et qui n’ont pas d’objectif durable.

 

COMMUNICATION PUBLICITAIRE. Veuillez vous référer au KID/prospectus avant de prendre toute décision finale d’investissement.​

Le présent document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la Société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil en investissement. Ce document n’est pas destiné à fournir, et ne devrait pas être utilisé pour des conseils comptables, juridiques ou fiscaux. Il vous est fourni uniquement à titre d’information et ne peut être utilisé par vous comme base pour évaluer les avantages d’un investissement dans des titres ou participations décrits dans ce document ni à aucune autre fin. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Elles se rapportent à la situation à la date de rédaction et proviennent de sources internes et externes considérées comme fiables par Carmignac, ne sont pas nécessairement exhaustives et ne sont pas garanties quant à leur exactitude. À ce titre, aucune garantie d’exactitude ou de fiabilité n’est donnée et aucune responsabilité découlant de quelque autre façon pour des erreurs et omissions (y compris la responsabilité envers toute personne pour cause de négligence) n’est acceptée par Carmignac, ses dirigeants, employés ou agents.​ Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​ Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.​

La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n’est pas soumise à l’interdiction d’effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.​ ​Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d’aucune garantie de fiabilité, d’exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l’utilisation desdites informations.​ La décision d’investir dans le(s) fonds promu(s) devrait tenir compte de toutes ses caractéristiques et de tous ses objectifs, tels que décrits dans son prospectus. L’accès au Fonds peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le présent document ne s’adresse pas aux personnes relevant d’une quelconque juridiction où (en raison de la nationalité ou du domicile de la personne ou pour toute autre raison) ce document ou sa mise à disposition est interdit(e). Les personnes auxquelles s’appliquent de telles restrictions ne doivent pas accéder à ce document. La fiscalité dépend de la situation de chaque personne. Les fonds ne sont pas enregistrés à des fins de distribution en Asie, au Japon, en Amérique du Nord et ne sont pas non plus enregistrés en Amérique du Sud. Les Fonds Carmignac sont immatriculés à Singapour sous la forme d’un fonds de placement de droit étranger réservé aux seuls clients professionnels. Les Fonds ne font l’objet d’aucune immatriculation en vertu du US Securities Act de 1933. Le fonds ne peut être proposé ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « US person » au sens de la réglementation S américaine et du FATCA. Les risques et frais relatifs aux Fonds sont décrits dans le KID (Document d’informations clés). Le KID doit être tenu à disposition du souscripteur préalablement à la souscription. Le souscripteur doit prendre connaissance du KID. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital, attendu que les Fonds n’offrent pas de garantie de capital. Tout investissement dans les Fonds comporte un risque de perte de capital. ​En France : Le prospectus, les KID, la VL et les rapports annuels des Fonds sont disponibles sur www.carmignac.com/fr-fr, ou sur demande auprès de la Société de gestion. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée « Résumé des droits des investisseurs ».